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牛市風格漂移惹禍上銀長城兩基金排名墊底

2019年06月07日 栏目:科技

牛市风格漂移惹祸? 上银长城两基金排名垫底中国经济 北京5月6日讯 (张桔 李乔宇 ) 牛市中基金的排名竞赛成为了一场净值收益率的赛跑,

  牛市风格漂移惹祸? 上银长城两基金排名垫底

  中国经济 北京5月6日讯 (张桔 李乔宇 ) 牛市中基金的排名竞赛成为了一场净值收益率的赛跑,而基金的风格漂移再次成为基民们所关注的话题。

  如果能夠獲得不錯的排名和收益回報,公募基金投資與其合同約定的投資方向相悖或許無可厚非,畢竟基金經理為基民們賺到了真金白銀;但如果基金風格漂移卻落得排名墊底的下場,則轉變投資方向會遭到一致的口誅筆伐。

  来自银河证券基金研究中心的统计表明,截至5月4日,在纳入排名统计的380只标准股票型基金中,长城中小盘成长排在了第376位,而上银新兴价值排在了第377位,两者几近垫底。

  中国经济注意到,在两只基金所属的标准股票型基金中,截至当日收盘,标准股票型基金今年以来的平均净值增长率达到了51.57%,其中排在首位的汇添富社会今年以来的净值增长率约达到了115%,而这两只基金一只涨了18.75% ,另一只则涨了18.11%排名靠后。

  原因何在呢?相关的分析人士指出, 实际上这两只基金很有可能都是调仓不及时导致排名落伍。一季报显示,两只基金实际上都是对金融地产重仓,这在去年四季度时显然是判断对了市场,但一季度市场已经切换到了以创业板为主的小票行情中了,这时候不及时调仓只能导致排名越退越后。

  首先我们来看上银新兴价值,从该基金的契约可以看出,该基金定位于新兴价值成长,主投方向包括新兴产业、以及具有核心竞争力的成长性的企业。从字面上来看,似乎金融地产不应该是该基金的主投方向, 当然金融地产与上述的投资范围是有着交集的。

  拿到的统计表明,上银新兴价值今年一季度净值涨幅仅为7.55%。季报显示,当季其对金融板块的配置比例高达约75%。而去年四季度时,该基金凭借对金融的重仓配置,当季涨幅达到32.66%,排名中上游。到了今年一季度,基金对金融的配置大比例提升,但市场风格的转换导致了基金净值的滞涨。

  相似的故事也发生在长城中小盘成长身上,其发生的故事如同当年华夏大盘买小盘股一样。注意到, 季报中其前十大重仓股包括兴业银行、招商地产、保利地产、中国人寿、首开股份、华桥城A、东吴证券、华泰证券、平安银行、新华保险。

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